会议论文摘要：
在美国等发达股票市场中，会计盈余信息的主要功能是定价，但是在政府管制严格的中国股票市场中，会计盈余信息的首要功能是“选拔”。本文对中国证监会和上市公司之间的博弈构建了数学模型，提出了“会计盈余信息选拔的不可能定理”：如果以下两个条件存在――（1）监管部门设定选拔标准有一个上限，或（2）上市公司通过合法或非法方式虚报盈余的“虚报成本系数”较小，那么单纯依靠会计盈余信息将无法选拔出理想的目标公司。由此得到的可能的理论深化是：度量标准应当与契约形式相配合，如果制度环境本身限制了会计盈余信息作为度量标准的使用，那么改善的要点不应该集中于会计盈余信息本身，而应该在于博弈制度安排的调整。本文同时也为新会计准则执行的研究提供了新的理论视角。
